KUALA LUMPUR: Malaysian telecoms firm Axiata Group said on Thursday it has shelved plans to sell a stake in its telecommunications tower business due to uncertain market conditions.
According to Bloomberg news, talks between Axiata and potential investors about the sale of a stake for more than $500 million have stalled after a military coup in Myanmar.
The telecommunications tower business, called edotco Group, owns 33,600 towers across Southeast and South Asia, of which 3,150 towers are in Myanmar.
"Given the situation with the pandemic and so on, we've decided to not pursue that approach. Of course that remains open, we will continue to evaluate the opportunities out there," Group Chief Executive Officer Izzaddin Idris said in an online earnings briefing.
He did not address whether the Myanmar coup was a factor in the shelving of the sale.
Axiata has not disclosed the size of the stake it might sell. A fund backed by the Japanese government, the Innovation Network Corporation of Japan (INCJ), has also been looking to sell its 21.1% stake in the business and will continue its efforts, Izzaddin said.
The edotco business was valued at around 8 billion ringgit to 9 billion ringgit ($2 billion to $2.2 billion), Izzaddin said last year.
Axiata reported a net loss of 256 million ringgit for the October-December quarter, compared with a profit of 332.6 million ringgit a year ago, hurt by depreciation costs and write-offs of assets.
It also said it has selected a partner to jointly bid for a digital banking licence in Malaysia and aims to make an announcement in few weeks.
Axiata is among companies including ride-hailing firm Grab, gaming firm Razer, AirAsia and lender CIMB Group which are interested in applying for a digital banking licence.
Its shares rose as much as 5.9% after the company briefing.
Reuters
Thu Feb 25 2021
The telecommunications tower business, called edotco Group, owns 33,600 towers across Southeast and South Asia, of which 3,150 towers are in Myanmar. AWANIpic
Bayi lelaki berusia seminggu ditemukan di kedai jual ayam
Seorang bayi lelaki berusia kira-kira seminggu ditemukan di sebuah kedai menjual ayam proses di Jabur Kubur, Jalan Air Putih, dekat sini awal pagi tadi.
KPKT salur RM83.66 juta bagi 17 projek di Melaka
Peruntukan bagi kategori bina baharu dan projek sambungan itu yang terbesar dalam sejarah negeri Melaka dengan nilai terbesar disalurkan untuk pembinaan baharu projek Program Rumah Mesra Rakyat (RMR).
Imigresen gagalkan sindiket penyeludupan manusia di ibu negara
Pasukan operasi diatur gerak ke premis itu dan bertembung dengan sebuah kenderaan Perodua Myvi yang dipandu oleh suspek di lot parkir.
AWANI Ringkas: Polis tahan dua lelaki cuba masuk Istana, rampas parang
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
Grand Theft Auto 6 akan tiba pada musim luruh 2025
Ini masih bukan tarikh muktamad kerana musim luruh tiba sekitar penghujung September hingga awal November. Sungguhpun begitu kita kini mempunyai sasaran bilakan GTA 6 akan dilancarkan. Seb
[TERKINI] Ahli Parlimen Bukit Gantang tidak akan jawab surat Bersatu
Ahli Parlimen Bukit Gantang, Datuk Syed Abu Hussin Hafiz Syed Abdul Fasal menegaskan tidak akan menjawab surat arahan yang dihantar Bersatu.
Negara mempunyai pengalaman kendali pemahaman ekstremis
Justeru demi menangani isu ini dengan lebih baik pada masa mendatang, Felo Bersekutu, International Centre for Counter-Terrorism (ICCT) The Hague, Dr Ahmad El Muhammady berpandangan suatu sistem amaran perlu diwujudkan lebih awal.
Ahli silap mata David Copperfield dituduh beri dadah, perkosa 16 wanita
Tiga daripada mangsa mendakwa telah diberi dadah sebelum melakukan hubungan seks.
Serangan Balai Polis Ulu Tiram: Kediaman Konstabel Muhamad Syafiq jadi tumpuan
Kediaman Konstabel Muhamad Syafiq Ahmad Said, 24, di Taman Seri Mahkota Jaya, Gambang menjadi tumpuan orang ramai.
AWANI Ringkas: Faisal Halim akan jalani pembedahan keempat
Ikuti rangkuman berita utama yang menjadi tumpuan sepanjang hari di Astro AWANI menerusi AWANI Ringkas.
Axiata catat kerugian bersih RM52.40 juta pada suku ketiga
Kerugian juga disebabkan susut nilai dan pelunasan yang tinggi, bayaran tambahan sekali sahaja dan penalti yang dikenakan.
Axiata, RHB Bank antara pesaing utama bakal peroleh lesen bank digital
Malaysia akan mengikuti jejak langkah negara dari Filipina ke Singapura yang mengeluarkan lesen berkenaan sejak beberapa tahun kebelakangan ini.
Saham Axiata meningkat susulan pelan penggabungan kekal berjalan lancar
Pada 9.39 pagi, saham itu naik 4.0 sen kepada RM3.96 dengan 440,000 saham bertukar tangan.
Kerjasama dengan gergasi telekomunikasi antarabangsa perlu - Tun M
Malaysia perlu menerima hakikat bahawa kerjasama strategik dengan syarikat gergasi telekomunikasi antarabangsa diperlukan.
CEO Telekom Malaysia letak jawatan
Pengarah Urusan dan Ketua Pegawai Eksekutif Telekom Malaysia, Datuk Seri Mohammed Shazalli Ramly, meletak jawatan berkuat kuasa hari ini.
Axiata yakin idea catat prestasi kewangan positif dalam tempoh tiga tahun
Industri telekomunikasi di India dijangka mengalami rasionalisasi selepas tempoh persaingan sengit yang didorong pesaing, Reliance Jio Infocomm Ltd.
Maybank kekalkan saranan 'beli' ke atas Axiata
Maybank Investment berkata Celcom akhirnya keluar daripada kemelut IT yang sudah lama tertangguh, dan sejak itu lebih rasional dalam harga produknya.